日前，山东高速股份有限公司（以下简称“山高股份”）发布公告称，拟25.34亿元现金收购山东高速信息集团有限公司（以下简称“山高信息”）65%股权。据了解，山高信息布局智慧交通、智慧城市两大领域，山高股份目标通过这笔交易实现向产业链上游的拓展，快速切入智慧交通领域。山高信息目前由山东高速集团有限公司（简称“山高集团”）全资所有，山高集团也是山高股份的股东，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。同时，此笔交易价格存在下调可能，收购完成前，山高集团计划剥离山高信息持有部分资产及负债，剥离完成后山高股份有权扣减应付股权转让款，扣减后实际支付股权转让款为21.53亿元。具体来看，山高信息在智慧交通、智慧城市两大领域的布局，由机电集成、软件开发、数据运营等主营业务支撑。其主要收入来源为机电工程业务，2022年的营收占比约为84%，主要是指高速公路机电设备集成以及交通安全设施的建设、电力设施迁改工程。以2023年6月30日为评估基准日，山高信息的整体市场价值为38.99亿元。财务数据显示，截至2023年6月30日，山高信息总资产为72.64亿元，净资产29.86亿元；今年上半年营业收入17.23亿元，净利润1437.05万元。不过在接下来四个月，山高信息的业绩大幅增长，1~10月营收、净利润规模分别增长至28.19亿元、1.78亿元。收费公路运营一直是山高股份的主责主业。山高股份拥有布局智慧交通领域的产业背景优势，与山高信息主营业务协同性高，山高股份并购山高信息有利于延伸产业链条，增强抗风险能力，实现长期可持续发展。据了解，山高股份今年以来聚焦数字化提升，率先完成山东省内134个收费站“纸改电”工作，预计每年降本300万元；推动“指尖路赔”项目在山东省内全面推广并落地湖北，并加快推进以数字孪生、云控平台、智慧云舱为核心的数字收费站建设，获批“山东省数据开放创新应用实验室”。本次交易将使山高股份盈利水平得到进一步提升。据悉，今年前三个季度，山高股份实现营业收入154.07亿元，同比增长27%，实现归母净利润25.84亿元，同比增长13%。同时，山高信息近三年（2020年~2022年）业绩保持稳步增长，分别实现合并报表净利润2.87亿元、3.14亿元、3.84亿元。此外，山东股份曾透露，“十四五”期间将计划择机选取山高集团优质资产注入，以扩大公司主业资产规模，提升盈利能力。在本次交易之前，山高股份今年还曾与山高集团发生另一笔关联交易——以10.11亿元参与对山东省高速养护集团有限公司的增资扩股，成为其第二大股东。
转自:国企混改研究院公众号
来源：证券时报网、中国公路
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